Тема относительно рисков, доходов и возможных убытков, можно назвать краеугольным камнем на фондовом рынке. Это происходит в результате наличия двух дополняющих подходов в анализе – техническом и фундаментальном. Согласно рекомендациям некоторых известных специалистов по техническому анализу, при достижении убытков в 5-10% их необходимо фиксировать. В этом есть определенный смысл, но давайте рассмотрим подход с точки зрения фундаментального анализа. Для этого рассмотрим пример.

Вам, крупному инвестору предлагают купить высокодоходный бизнес. Первым делом, Вы изучаете всю отчетность, за весь период существования компании, анализируете управляющих данной компании, наличие постоянных источников поставок, рынка сбыта и приходите к выводу, что компания обладает хорошей надежностью при высоком приросте прибыли. Текущая стоимость компании на рынке 20 млн USD. При том ее реальная стоимость составляет 40 млн USD, ввиду незначительных проблем какого либо подразделения компании.

При покупке данной компании, Вы, как инвестор, имеете достаточно низкие риски, так как реальная стоимость бизнеса выше, т е компания является недооцененной. И Вы сможете ее продать дороже, чем купили. К тому же компания является самодостаточной, принося Вам ежемесячную прибыль.

Через несколько лет, в экономике происходит глобальный спад, и на рынке появляется покупатель, предлагающий за пакет акций 10 млн USD, указывая на негативное состояние экономики в целом. Разве существует реальная причина продавать компанию, приносящую постоянный растущий доход, только из-за временной стагнации мировой экономики? Поэтому разумный инвестор не фиксирует убыток в 50%, оставляя компанию у себя в портфеле.

Через год, после окончания кризиса, стоимость компании на ранке возрастает до 100 млн USD. Кажется, что можно фиксировать прибыль в 600%, но при этом стоимость реальная компании также возрастает на порядок, поэтому разумный инвестор остается в бумагах этой компании.

Оба этих случая применимы к фондовому рынку. Принципы можно применять не только к компании в целом, но и к ее частям, т е пакетам акций. Хотя для объективности стоит заметить, что если использовать подход успешного технического аналитика, и проводя слелки согласно техническому анализу, можно было за этот же период заработать гораздо большие деньги. Конечно, риск при этом тоже был бы на порядок выше.