По итогам торгов в четверг российский рынок вновь показал позитивную динамику. Положительный внешний фон, который нам обеспечил Бернанке и его коллеги, позволил индексу ММВБ выйти в новый торговый диапазон, окончательно закрепившись выше 1500п. Что касается индекса РТС, то здесь картина еще более позитивная, за счет снижения курса доллара котировки взлетели выше 1550п. Торги в Европе также проходили в зеленой зоне, основные площадки прибавили от 1% до 2% по итогам сессии.

Легендарный инвестор Джордж Сорос написал в колонке Financial Times свое мнение о том, как можно спасти самые проблемные страны зоны евро. Долгосрочные финансовые операции, запущенные ЕЦБ в декабре снизили проблемы европейских банков, однако не смогли решить проблемы ликвидности отдельных стран Еврозоны. Тем временем, такое ограниченные меры не являются решением проблемы, так как статус этих стран становится все хуже. На этом фоне МВФ и Германия стараются еще сильнее ужесточить фискальную дисциплину. В конечном итоге все это может уничтожить Евросоюз.

Не смотря на то, что итоги первого заседания в 2012 году Комитета по операциям на открытом рынке (FOMC) ФРС США не раскрасили заголовки газет возгласами о QE3, инвесторы получили подтверждение, что обновленный состав участников имеет четко ориентированный либеральный взгляд на дальнейшую монетарную политику, за исключением разве что президента Федерального резервного банка Ричмонда - Джеффри Лэкера, заменившего в оппозиции сразу трех ястребов (Плоссер, Кочерлакота, Фишер), потерявших право голоса в новом году.

По итогам торгов во вторник мы увидели то, что и ожидали - очередной день консолидации в области 1475-1505п. по ММВБ. Седьмую сессию подряд мы наблюдаем, как индекс торгуется в рамках этого узкого диапазона. Торги в Европе вчера проходили также без всякого оптимизма, основные площадки потеряли в пределах 1%. Ситуация на рынках в США практически не поменялась, индексы не показали существенных движений, даже несмотря на позитивную отчетность крупнейшей компании Apple Inc. Инвесторы по-прежнему обеспокоены нерешенностью греческого вопроса. Пока так и не появилось итогового соглашения с кредиторами.

Американские политики не смогли согласовать сохранение налоговых ставок. Законопроект по сохранению налоговых льгот для американцев, который был одобрен Сенатом, не смог пройти палату представителей Конгресса США, так как был заблокирован республиканцами. Этот закон предусматривает выплаты в социальные фонды и некоторым категориям безработных. Если до конца года республиканцы не смогут договориться с демократами, то с 1 января 2012 года миллионы американцев не смогут получать свои социальные выплаты. Многие экономисты опасаются, что повышение налогов с 4.2% до 6.2% от заработной платы негативно отразится на потребительских расходах.

ЗНАЧЕНИЯ ИНДЕКСОВ США на закрытии: DJ вырос на 2,87% до 12103,60 S&P 500 вырос на 2,98% до 1241,30 NASDAQ вырос на 3,19% до 2603,73. Порядка 3-х процентов прибавили американские индексы на торгах вторника, отыграв значительную часть потерь предыдущих дней. Индекс широкого рынка S&P500 так и не сделав финального рывка к трендовой линии восходящего канала, стал стремительно восстанавливаться с текущих уровней на фоне успешного проведения аукциона по продаже гособлигаций в Испании, начала приема заявок на получение 3-летних кредитов от ЕЦБ европейскими банками и сильной статистики по рынку жилья США.

Инвесторы по всему миру все больше опасаются по поводу перспектив экономики Еврозоны, которой уже серьезно угрожает рецессия. Прежде всего, долговой кризис нашел отражение в динамике европейской валюты. Вчера евро обрушился по отношению к американскому доллару ниже отметки $1.30, что стало минимальным значением с января текущего года. Инвесторы явно опасаются, что ЕС не сможет справиться с огромными долгами, и уже даже таким странам, как Франция, грозит снижение рейтинга.

В Европе сейчас два кризиса, один относится к зоне евро, другой касается Евросоюза. Из этих двух второй потенциально более опасный, так как Еврозона может сохранить свой статус, а вот Евросоюз – вряд ли, пишет Вольфанг Мюнхау, обозреватель Financial Times. Раскол Евросоюза провоцируется странами зоны евро, которые решили изменить правовые нормы и создать новое ядро объединенного союза. Кроме того, настало время,  когда интересы Еврозоны сталкиваются с другими странами. На прошлой неделе Ангела Меркель и Николя Саркози спорили с британским премьер-министром Дэвидом Кэмероном.

Последнее в 2011 году плановое заседание Комитета по операциям на открытом рынке, состоявшееся в прошедший вторник, не принесло участникам рынка каких либо сюрпризов. Эксперты по большому счету и не рассчитывали на введение новых стимулов, однако надежда на выпуск свеженапечатанных долларов все же теплилась в душе у рядового инвестора. Итоговый документ, обнародованный по результатам однодневного заседания FOMC свидетельствует о том, что Комитет решил сохранить целевой диапазон для ставки по федеральным фондам на 0 до 1/4 процента.

Медвежье предновогоднее ралли - вот, что мы наблюдаем в последние дни. После утренней попытки отскочить и выхода индекса ММВБ к сопротивлению на 1420-1425, наш рынок вновь накрыла волна распродаж. Снижение отмечалось на большинстве мировых фондовых площадок, как в Европе, так и за океаном. Нефтяные котировки также опустились на фоне резкого укрепления американского доллара к большинству валют. Международное рейтинговое агентство Moody''s вчера сообщило о возможном негативном пересмотре рейтингов всех стран, входящих в еврозону, в I квартале 2012 г.